Как оценить сумму инвестиций по проекту
Методы оценки инвестиций
Существует несколько методов оценки инвестиций, каждый из которых имеет свои преимущества и недостатки:
1. Метод дисконтированных денежных потоков (ДДП)
Дисконтирует будущие денежные потоки, связанные с инвестицией, до текущей стоимости.
Учитывает временную стоимость денег.
Обычно используются следующие три метода ДДП:
Чистая приведенная стоимость (ЧПС)
Индекс прибыльности (ИП)
Внутренняя норма доходности (ВНД)
2. Период окупаемости
Рассчитывает количество времени, необходимое для того, чтобы инвестиции окупились.
Простой и легкий в подсчете.
Не учитывает временную стоимость денег или денежные потоки после периода окупаемости.
3. Среднегодовая прибыль на инвестиции (ROI)
Рассчитывает средний процент прибыли, получаемой от инвестиции за определенный период времени.
Простой в расчете.
Не учитывает временную стоимость денег.
4. Модифицированная внутренняя норма доходности (MIRR)
Аналогична ВНД, но учитывает стоимость реинвестирования денежных потоков.
Более точный, чем ВНД, в случаях, когда денежные потоки имеются неравномерно.
5. Учетная ставка
Рассчитывает стоимость процента, возлагаемого на инвестицию.
Обычно используется в качестве основы для сравнения доходности других инвестиций.
6. Нефинансовые факторы
Хотя финансовые показатели важны, также следует учитывать нефинансовые факторы, такие как:
Стратегический потенциал
Влияние на репутацию
Риски и неопределенности
Выбор подходящего метода оценки
Выбор подходящего метода оценки зависит от:
Характера инвестиции
Доступных данных
Важности нефинансовых факторов
Предпочтений инвестора
Шаги по оценке суммы инвестиций
1. Соберите данные о прогнозируемых денежных потоках и другой соответствующей информации.
2. Выберите соответствующий метод оценки.
3. Рассчитайте показатель оценки (например, ЧПС или ROI).
4. Проанализируйте результаты и сделайте вывод о целесообразности инвестиции.
5. Рассмотрите нефинансовые факторы и при необходимости скорректируйте свое решение.
